Wir kombinieren unser Schweizer Kapitalmarktmodell, unser Wissen über Marktentwicklungen und Spitzentechnologie, um eine klare und verständliche ALM-Studie für Ihre Pensionskasse zu erstellen. ALM-Studien bieten eine umfassende Analyse des Verhältnisses zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten einer Pensionskasse. Durch die Einbeziehung verschiedener Faktoren wie Anlageperformance, Marktrisiken und demografische Trends bieten diese Studien wertvolle Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Stabilität einer Pensionskasse. Durch die Nutzung von ALM-Studien kann der Stiftungsrat fundierte Entscheidungen treffen, die Vermögensallokation optimieren, Risiken steuern und die Kapitalanlage der Kasse an die langfristigen Verpflichtungen anpassen.
Ziele einer ALM Analyse
ALM ist hauptsächlich ein Instrument des Risikomanagements. Der Stiftungsrat einer Pensionskasse ist für die Ausrichtung der Pensionskasse, die Grundsätze der Anlagepolitik sowie für die Umsetzung und Überwachung des Anlageprozesses verantwortlich. Unsere bewährten, dynamischen ALM-Analysen ermöglichen es, die wahrscheinliche Entwicklung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Kasse auf Basis realistischer Szenarien zu visualisieren. Ferner schlagen wir Sensitivitätsanalysen sowie dynamische Modellierungen vor.
Daraus können wir die Risikofähigkeit der Pensionskasse und die wahrscheinliche Entwicklung der Vermögenswerte, der Cashflows und des Deckungsgrads in den nächsten 15 Jahren ermitteln. Dies bildet die Grundlage für die Optimierung der strategischen Vermögensallokation und/oder die Anpassung der Finanzierung sowie der Ausgestaltung des Pensionsplans.
Kernelemente unserer ALM-Studien
- Analyse der Vermögensallokation: Bewertung der aktuellen und angestrebten Vermögensallokation innerhalb des Portfolios der Pensionskasse zur Optimierung des Verhältnisses zwischen Risiko und Rendite.
- ESG-Überlegungen: Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) in ALM-Studien.
- Verbindlichkeitsanalyse: Prognose der zukünftigen Verbindlichkeiten der Pensionskasse unter Berücksichtigung eines Zeithorizonts von bis zu 15 Jahren, um die langfristigen finanziellen Verpflichtungen zu verstehen.
- Cashflow-Prognosen: Schätzung der zukünftigen Mittelzu- und -abflüsse der Pensionskasse, um sicherzustellen, dass die Kasse ihren Pensionsverpflichtungen nachkommt und eine ausreichende Liquidität aufrechterhalten kann.
- Szenarioanalyse: Durchführung von Stresstests zur Beurteilung der Widerstandsfähigkeit der Pensionskasse in unterschiedlichen wirtschaftlichen Situationen sowie im Vergleich zu anderen Pensionskassen
- Workshops: Durchführung interaktiver Workshops.
Warum WTW?
WTW ist einer der weltweit führenden Anbieter von ALM-Studien für Pensionskassen und Versicherungen. Unseren Analysen von Risiken und Marktchancen basieren auf unabhängigen, objektiven und messbaren Kriterien. Wir berücksichtigen Faktoren wie Illiquidität oder Kreditrisiko, die über die traditionelle Einteilung in Anlagekategorien hinausgehen und können so robuste und breit diversifizierte Portfolios erstellen, die auch ESG-Aspekte berücksichtigen.
Unsere Stärke liegt in unserem eigenen Kapitalmarktmodell, das über einen Zeitraum von 25 Jahren entwickelt und kontinuierlich verbessert wurde, um es an sich ändernde Marktdynamiken anzupassen und für die Schweiz zu kalibrieren. Es liefert uns zukunftsorientierte Rendite- und Volatilitätserwartungen für jede Anlageklasse. Darüber hinaus nutzen wir das in der Schweiz von uns entwickelte Tool „PensionCompass“ für präzise Cashflow- und Verbindlichkeitsprognosen, welches auch eine umfassende visuelle Darstellung für alle Stiftungstypen unterstützt.
