1Pour la période de 2008 à 2012, nous n’avons pas accès aux données sur la répartition des ventes entre les souscriptions de rentes sans rachat des engagements (« buy-in ») ou avec rachat des engagements (« buy-out ») pour les régimes qui ont pris fin et les souscriptions avec rachat des engagements pour les régimes en vigueur.
2Les ententes d’assurance longévité sont exclues.
3Sources des données : LIMRA, Assomption Vie, BMO Groupe Financier, La Compagnie de Rentes Brookfield, Canada Vie, Co operators Compagnie d’assurance-vie, Desjardins Sécurité financière, iA Groupe financier, RBC Assurances et Financière Sun Life.
De nombreux records sont attendus en 2024. Comme nous l’avons souligné dans notre précédent bulletin Le pouls du marché, le marché canadien des rentes collectives est en voie d’établir plusieurs records en 2024, dont ceux du volume annuel total, du contrat de rentes indexées et du contrat de rentes souscrit auprès d’un seul assureur les plus importants. On s’attend maintenant à ce que le volume total de transactions en 2024 dépasse les 10 milliards de dollars. Certains assureurs ont cessé de déposer des soumissions pour l’acquisition de nouveaux contrats pour le reste de l’année ou deviennent très sélectifs dans leurs critères de participation.
La taille compte. En ce qui concerne les rentes collectives, la taille constitue un facteur important! Le volume élevé de transactions en 2024 est principalement attribuable à la prévalence des mégatransactions (c.-à-d. plus de 500 millions de dollars). Plusieurs de ces transactions ont déjà été conclues, et d’autres sont prévues au quatrième trimestre. Par le passé, les mégatransactions posaient des défis, mais elles deviennent maintenant avantageuses. Elles attirent de plus en plus l’attention des assureurs, ce qui entraîne un taux de participation accru. Les assureurs sont également plus disposés à répondre à des demandes particulières dans le cadre de transactions plus importantes (p. ex., services administratifs manuels après la sélection, qui seraient autrement impossibles ou trop coûteux pour les transactions de moindre envergure).
Le prix des rentes indexées en fonction de l’IPC continue de s’améliorer. Nous continuons d’obtenir des tarifs favorables pour les rentes indexées en fonction de l’IPC, les rendements offerts par les assureurs étant nettement supérieurs à ceux suggérés par les recommandations de l’ICA, dans une proportion pouvant atteindre jusqu’à 10 %, en fonction de la formule d’indexation, du profil de mortalité sous-jacent et de la taille du groupe. Cela laisse supposer que les régimes de retraite indexés accusant un déficit de 10 % ou moins, selon l’évaluation à la cessation du régime, pourraient permettre la souscription de rentes sans cotisations supplémentaires du promoteur. Alors que deux assureurs dominent actuellement le marché des rentes indexées en fonction l’IPC, d’autres assureurs explorent des solutions qui leur permettraient de participer au marché et d’améliorer encore plus les prix à l’avenir. Il est important de noter que les contrats de rentes indexées présentent des défis uniques qui doivent être passés attentivement en revue dans le cadre de l’évaluation de faisabilité. WTW a fourni des conseils pour plus de 70 % du volume des rentes indexées en 2023 et plus de 90 % en 2024.
L’avenir est prometteur pour le marché des rentes collectives. La situation financière des régimes de retraite a continué de s’améliorer tout au long de 2024, ce qui incitera sans doute un plus grand nombre de promoteurs de régimes à prendre des mesures pour atténuer les risques de leurs bilans. Ils pourraient notamment procéder au transfert des risques liés aux régimes de retraite, à la réévaluation de leurs stratégies de placement, ou à une combinaison des deux, pour préserver leur bonne situation financière.
L’Indice d’achat de rentes en temps réel de WTW nous permet de suivre le coût des rentes et d’évaluer la véritable compétitivité des soumissions reçues des assureurs selon l’évolution en temps réel des écarts de crédit. Par ailleurs, cet outil tient compte du profil de mortalité de groupes précis qui découle de l’analyse de facteurs socio-économiques en fonction des codes postaux.
On peut analyser le prix des rentes en termes absolus ou relatifs.
L’équipe de souscription de rentes collectives de WTW met ses vastes connaissances et son expérience du marché canadien au service des clients de WTW pour les faire bénéficier des meilleurs résultats possibles :
1re entreprise au Canada pour une quatrième année consécutive sur le volume des rentes souscrites. On estime que WTW fournit des conseils sur près de 60 % du volume total des souscriptions au Canada en 2024.
18 spécialistes chevronnés forment l’équipe, en pleine croissance et à l’avant-garde de l’innovation.
20+ milliards de dollars en transfert d’éléments de passif par les souscriptions de rentes collectives, ce qui représenta le tiers du volume historique total au Canada, y compris la plupart des transactions de 500 millions de dollars et plus.
500+ stratégies de financement exhaustives et rigoureuses élaborées par notre équipe pour les régimes de retraite.
