Étude sur le degré de couverture des institutions de prévoyance des entreprises du SLI
ZURICH, Juillet 8, 2021 - À la suite d’un redressement rapide après la pandémie, le degré de couverture moyen des engagements de prévoyance des entreprises du SLI à la fin de l’exercice 2020 n’est inférieur que d’environ 1 % par rapport au niveau de l’année précédente.
L’étude internationale de Willis Towers Watson analyse la situation de la couverture des engagements de prévoyance dans les bilans des 30 principales entreprises du SLI pour tous les plans de prévoyance conformément aux normes comptables internationales IFRS et US-GAAP en Suisse et à l’étranger.
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D’après notre expérience et les résultats de nos études, la question de la prévoyance vieillesse des salariés est importante. Les employeurs sont prêts à développer des mesures pour relever les défis futurs »
Stephan Wildner | Head Retirement, Suisse
« Chaque année, nous surveillons les marchés et examinons l’impact sur les engagements de prévoyance des entreprises suisses. D’après notre expérience et les résultats de nos études, la question de la prévoyance vieillesse des salariés est importante. Les employeurs sont prêts à développer des mesures pour relever les défis futurs », explique Stephan Wildner, responsable du département « Retirement » chez Willis Towers Watson à Zurich.
En comparaison avec les chiffres de l’exercice précédent, les engagements de prévoyance des entreprises du SLI analysées ont diminué de CHF 1,0 milliard (-0,1%). Au cours de la même période, les actifs des plans de prévoyance ont augmenté de 3,0 milliards de francs suisses (+1,4 %), de sorte que le degré de couverture des entreprises du SLI a augmenté de 1 %, passant de 92 % en 2019 à 93 % en 2020. En revanche, le degré de couverture moyen (pondération identique pour toutes les entreprises) a légèrement diminué, passant de 85 % à 84 %, car les nouvelles entreprises incluses dans l’indice ont un degré de couverture plus faible que celles qui en sont sorties, et parce que seuls les chiffres de deux entreprises étaient disponibles au plus fort de la crise sanitaire au 31 mars 2020.
Après une année 2020 globalement positive pour la bourse malgré la pandémie, les marchés boursiers décollent réellement au premier semestre 2021. « D’une part, cette évolution reflète le contexte actuel des taux d’intérêt toujours aussi bas, le manque d’alternatives aux placements en actions et la reprise de l’économie réelle à la suite de l’assouplissement des mesures de lutte contre le nouveau coronavirus. D’autre part, nous attendons de voir ce qui se passera lorsque les banques centrales devront prendre des mesures pour contrer la hausse de l’inflation qui se profile à l’horizon », déclare Peter Zanella, expert en caisse de pensions chez Willis Towers Watson à Zurich.
Compte tenu des tendances inflationnistes observées et des taux directeurs des banques centrales, qui ont déjà atteint un niveau record, il faut s’attendre à ce que les taux d’actualisation restent bas avant d’augmenter à nouveau à moyen terme. Pour cette raison et au regard du ralentissement de l’augmentation de l’espérance de vie observé dans différents pays, il est possible que les besoins de financement des plans de prévoyance augmentent moins que ce que l’on craignait à moyen terme, malgré l’augmentation constante de la charge des bénéficiaires de rentes. « Ces évolutions et les bons résultats des investissements de ces derniers mois ne doivent cependant pas nous faire baisser la garde. Il demeure important d’envisager des mesures pour alléger la charge afin de pouvoir réagir avec souplesse et de notre propre chef à des crises inattendues », rappelle Peter Zanella. « L’introduction de plans 1e ainsi que l’ajustement des paramètres de performance et du financement permettent de stabiliser les engagements. L’optimisation de la stratégie d’investissement, en tenant compte d’autres critères tels que la durabilité et les tendances ESG, peut contribuer à augmenter le rendement attendu des actifs tout en maintenant le même niveau de risque. Cela peut créer de meilleures conditions pour relever les défis à venir », ajoute Peter Zanella.
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Il demeure important d’envisager des mesures pour alléger la charge afin de pouvoir réagir avec souplesse et de notre propre chef à des crises inattendues. »
Peter Zanella | expert en caisse de pensions, Suisse
Le degré de couverture moyen dans les entreprises (américaines), résumé dans l’indice Willis Towers Watson Pension 100, a augmenté, passant de 88 % à 90 %. Cela signifie que la Suisse (2019 : 85 %, 2020 : 84 %) affiche toujours un léger retard par rapport aux plans américains. Le degré de couverture des sociétés du DAX, qui s’établissait à 66 % en 2019, a diminué à 65 % (2020). Par rapport à d’autres pays, la Suisse enregistre de moins bons résultats, principalement en raison des taux d’intérêt beaucoup plus bas résultant de la politique de taux d’intérêt négatifs de la Banque nationale suisse.
L’étude sur le degré de couverture des institutions de prévoyance, réalisée par Willis Towers Watson, examine les engagements en matière de retraite ainsi que le niveau et l’évolution des charges de prévoyance des entreprises cotées au Swiss Leader Index (SLI). Cet indice est composé des 20 entreprises du SMI et des neuf plus grandes des 30 valeurs du SMI Mid Cap. Il contient donc les 30 premières valeurs du marché suisse des actions et comprend les principales entreprises cotées du pays.
Willis Towers Watson a analysé les engagements de prévoyance des entreprises SMI et SLI en 2020 conformément aux normes comptables internationales IFRS et US GAAP. Les résultats diffèrent donc fondamentalement des données publiées par les caisses de pensions suisses selon les Swiss GAAP RPC26.
L’objectif de l’étude sur le degré de couverture des institutions de prévoyance de Willis Towers Watson est d’obtenir une vue d’ensemble de la situation des entreprises suisses et de créer ainsi une base solide pour l’élaboration de mesures spécifiques pour chaque entreprise.
Les bilans de prévoyance des entreprises suisses commencent l’année 2021 en force.
