Dans cette édition de l'Index Risques Politiques, nous nous intéressons à l'inflation et à l’augmentation du coût de la vie qui ont touché des pays du monde.
Une inflation élevée n'a pas seulement des coûts économiques, mais aussi des coûts sociaux et politiques. Selon notre dernier Index Risques Politiques, la montée des prix de l'énergie ainsi que l'accroissement du recours aux conventions collectives engendrent une intensification des protestations sociales. Cela explique aussi pourquoi les pays d'Europe ont connu d’importantes manifestations contre l’augmentation du coût de la vie en 2022 et 2023, et qui pourraient continuer tant que l'inflation restera élevée.
Depuis la création de cet Index, l'accent était mis sur le risque politique dans les pays émergents. Cette hypothèse des trois dernières décennies est aujourd'hui remise en question, car des tendances telles que la polarisation et la montée des troubles se manifestent également dans les pays riches.
Cette nouvelle tendance pose des défis particuliers au secteur de l'assurance, car c'est dans ces pays que nous retrouvons également les plus grandes concentrations de risques assurés au monde.
Les entreprises sont, bien sûr, sévèrement touchées par l'inflation. Compte tenu de l'augmentation des coûts (inflation des salaires, énergie, assurance, etc.), aucune ne peut se permettre de transférer tous les risques, dans tous les pays, alors par où commencer ?
Toute organisation est confrontée à une lutte constante entre le risque et le bénéfice, entre la protection des intérêts des actionnaires et la maximisation de leur rendement. Si l'on y ajoute un élément mondial, tel que des installations opérationnelles à l'étranger ou des chaînes d'approvisionnement internationales, les enjeux augmentent considérablement. Les entreprises doivent donc être en mesure de prévoir les risques émergents et de planifier la manière dont elles les géreront s'ils deviennent réalité.
La première étape pour toute entreprise est de cartographier l'ensemble des risques potentiels auxquels elle est confrontée. Ce n’est pas une tâche facile étant donné le large éventail de risques qui affectent les activités de l'entreprise. L’obtention de l'accord des parties prenantes internes pour lancer le processus de cartographie est souvent la partie la plus difficile, mais nécessaire pour mettre les entreprises en avant et les tenir informées.
Une fois les règles du jeu établies, il convient de décider des priorités en matière de risques. Quels sont les risques que l'entreprise peut prendre sans problème et quels sont ceux qu'elle ne veut pas prendre ? Dans cette dernière liste, quels sont les risques les plus prioritaires aux yeux de l'entreprise et de ses nombreuses parties prenantes ? Ce sont ces risques que l'entreprise peut chercher à éliminer.
L'assurance contre les risques politiques est une couverture discrétionnaire. Le problème avec la plupart des couvertures discrétionnaires est que les entreprises ne pensent à se couvrir que lorsqu'il est trop tard. Lorsqu'une entreprise décide de souscrire une assurance, les assureurs (qui doivent tenir compte de leurs propres actionnaires) ont soit augmenté le prix de la couverture, soit cessé de la souscrire.
Prenons l'exemple de l'assurance contre les risques politiques dans le contexte du conflit entre la Russie et l'Ukraine. La couverture était largement disponible à la fin de 2021, mais lorsque la phase armée du conflit a commencé en février 2022, la disponibilité de la couverture d'assurance s'est tarie. Cela ne veut pas dire que pour une entreprise ayant souscrit une couverture, celle-ci disparaîtrait (les polices d'assurance contre les risques politiques ne sont pas résiliables par les assureurs pour cette même raison), mais les assureurs n'étaient plus intéressés par de nouvelle prise en charge.
L'augmentation des tensions géopolitiques a mis en évidence deux tendances indépendantes. La première est que les entreprises sont plus que jamais conscientes des risques géopolitiques et s'adressent au marché de l'assurance pour obtenir une couverture ; la seconde est que les assureurs (qui surveillent indépendamment les risques géopolitiques) augmentent les taux ou réduisent la couverture des pays considérés comme les plus à risque.
Il y a plus de dix ans, nous avons lancé l'Index Risque Politique pour suivre les niveaux de risque politique dans les principaux marchés émergents. Nous utilisons un système de "température du risque" pour simplifier l'information et mettre en évidence la situation des pays les uns par rapport aux autres.
Si un client a des opérations ou des intérêts dans des « pays rouges », il a toujours procédé à un exercice d’analyse, afin de comprendre quelles sont les options d'assurance disponibles et à quel prix. Toutefois, les événements récents ont montré que le risque « orange » peut rapidement se transformer en risque « rouge ». Par conséquent, pour rester dans la course, les pays classés
« orange » doivent également être pris en compte, tout comme les pays dont la tendance est à la hausse.
Dans notre dernier Index, les pays classés « orange » (sur la base des seules manifestations à caractère politique) sont l'Afrique du Sud, l'Angola, l'Arabie saoudite, l'Argentine, l'Azerbaïdjan, le Brésil, le Cambodge, le Cameroun, la Colombie, l'Égypte, l'Éthiopie, la Guyane, l'Inde, l'Indonésie, l'Iran, l'Iraq, la Côte d'Ivoire, la Jordanie, le Kazakhstan, le Kenya, le Laos, le Mali, le Maroc, le Mexique, le Mozambique, le Nigeria, le Pérou, les Philippines, le Sénégal, la Thaïlande, l'Ouganda et l'Ouzbékistan.
Les pays dont la tendance est à la hausse sont l'Argentine, l'Équateur, l'Égypte, la Guyane, le Kenya et la République du Congo, le Tchad, le Turkménistan, l'Ouganda et l'Ouzbékistan.
Si une entreprise est exposée à des pays « rouges » ou
« orange », ou à des pays dont la tendance est à la hausse, il serait très utile de comprendre quelles pertes financières pourraient être subies et ce qui pourrait arriver si la situation continuait à se détériorer.
Les risques orange d'aujourd'hui pourraient facilement devenir les risques rouges de demain. Comme le disaient les anciennes campagnes publicitaires, "achetez maintenant pour ne pas être déçu".
Pour en savoir plus consultez l’Index Risques Politiques printemps / été 2023 ci-contre.
