De AFM heeft op 12 november een geactualiseerde en uitgebreide leidraad gepubliceerd voor communicatie bij collectieve waardeoverdrachten gepubliceerd. De leidraad wordt van kracht vanaf 1 januari 2021. In de begeleidende tekst meldt de toezichthouder dat de verhoogde aandacht voor deze informatieverstrekking mede wordt ingegeven door de aanstaande aanpassing van het stelsel.
De leidraad heeft betrekking op alle vormen van collectieve waardeoverdracht, zowel op basis van PW83 – waar geldt dat de deelnemer bezwaarrecht heeft – als op basis van PW84 en zowel complexe als niet-complexe waardeoverdrachten. Informatieverstrekking moet voldoen aan de wettelijke vereisten zoals neergelegd in PW48. Dat wil onder meer zeggen dat de deelnemer tijdig, evenwichtig, duidelijk en correct moet worden geïnformeerd, maar ook dat de informatie moet aansluiten bij individuele behoeften en kenmerken. De AFM verstaat onder evenwichtigheid ook volledigheid. Volledigheid kan naar onze mening overige doelstellingen juist ook in de weg staan.
In veel opzichten is de leidraad in lijn met de staande praktijk. Nieuw is wel dat expliciet wordt gesproken van het vermelden van de verwachte pensioenhoogte vóór en na de collectieve waardeoverdracht, ook in geval van premieovereenkomsten. Daarnaast wordt benoemd dat de mate van onzekerheid van die pensioenhoogte inzichtelijk gemaakt kan worden door ook uitkomsten in goede en slechte scenario’s te tonen, met de suggestie dat te doen aan de hand van de uniforme rekenmethodiek.
Hoewel bij aanzienlijke wijziging van risicoprofiel inzicht in de spreiding van mogelijke uitkomsten van groot belang is plaatsen wij vraagtekens bij het presenteren van deze rekenuitkomsten, zeker als er wordt overgedragen van en naar een premieovereenkomst. Nog afgezien van allerlei kanttekeningen die bij de uniforme rekenmethodiek en erbij toe te passen scenariosets geplaatst kunnen worden – scenario-uitkomsten kunnen leiden tot schijnprecisie, en tot onjuiste conclusies bij de deelnemers.
Een verandering in het proces is verder dat de nieuwe leidraad expliciet stelt dat communicatie die aan deelnemers wordt verstrekt eerst in concept (via DNB) aan de AFM dient te worden voorgelegd.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Wichert Hoekert.
