DNB heeft op 15 juli de resultaten naar buiten gebracht van onderzoek bij een aantal fondsen dat in 2023 gebruik heeft gemaakt van de versoepelde toeslagregels, op grond van de verlengde AMvB. Van een dergelijke verlenging zal dit jaar geen sprake zijn, maar de resultaten van het onderzoek kunnen relevant zijn voor fondsen die onder het transitie-FTK toeslagen willen verlenen.
DNB concludeert dat het besluitvormingsproces meestal goed op orde was, maar dat het gewijzigde indexatiebeleid niet altijd tijdig is vastgelegd in fondsdocumenten. Bij het onderzoek waren fondsen betrokken die niet voor alle regelingen kunnen stellen dat er een concrete intentie tot invaren was. De versoepelde toeslagregels (ook die onder het transitie-FTK) gelden alleen voor regelingen waarvoor die intentie er wel is.
Niet altijd is de strategische besluitvorming, inclusief de opinies van sleutelfunctiehouders en hoe daarnaar is gehandeld, afdoende gedocumenteerd. Dat is onder meer nodig voor eventuele toekomstige verantwoording. Zo worden fondsen geacht de evenwichtigheid van gebruik van zowel de versoepelde toeslagregels als transitie-FTK te betrekken in de evenwichtigheid van de transitie naar het nieuwe stelsel, zodat verantwoording ook in die bredere context bezien kan worden.
Tot slot maar niet in de laatste plaats merkt DNB op dat generatie-effecten ten gevolge van het gebruik van versoepelde toeslagregels worden onderschat. Dat onder meer omdat de analyses zich richten op de effecten op de pensioenhoogte na transitie, terwijl de generatie-effecten zich juist vooral voordoen door hogere uitkeringen in de periode tot transitie.
De AFM heeft eerder naar aanleiding van onderzoek naar fondsen die de indexatie-AMvB hebben gebruikt aandachtspunten geformuleerd voor de communicatie rond het overbruggingsplan. Die communicatie moet binnen een week na indiening van het overbruggingsplan plaatsvinden, en moet vindbaar blijven. Onterecht stelt de AFM dat het transitie-FTK ertoe leidt dat kortingsmaatregelen erdoor worden uitgesteld of voorkomen; veelal is het tegendeel het geval. In het transitie-FTK zijn kortingsmaatregelen aan de orde als de dekkingsgraad zakt tot onder de 90%, en als de herstelkracht tot de invaardekkingsgraad (de minimale dekkingsgraad waarbij aan de doelstellingen van sociale partners kan worden voldaan) onvoldoende is.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Wichert Hoekert
