Kwantificering van klimaattransitie risico

Overzicht

Een snelle overgang naar net zero emissie is nodig om de ergste klimaatscenario's af te wenden en veerkracht op te bouwen tegen schadelijke klimaateffecten.

Bedrijven moeten zich aanpassen of anders grote uitdagingen onder ogen zien. Beleggers moeten zich bewust zijn van de effecten die deze overgang op bedrijven zal hebben door veranderingen in beleid, technologie en het consumentenlandschap. De transitie heeft de potentie om waarde te creëren, maar kan ook leiden tot aanzienlijke verliezen.

Willis Towers Watson brengt de beste leveranciers van oplossingen samen om een nieuw type aandelenindex te lanceren die de verwachte impact van een klimaatovergang op de waardering van bedrijven beoordeelt. De STOXX Willis Towers Watson Climate Transition Indices, en eventueel daaropvolgende strategieën die deze indexen volgen, zullen beleggers in staat stellen kansen en risico's te identificeren. Door bedrijven te overwegen die naar verwachting zullen profiteren van de overgang en weg te bewegen van bedrijven die naar verwachting voor grote uitdagingen zullen komen te staan, kunnen beleggers profiteren van kansen en risico's beheren terwijl we naar een net zero economie gaan.

In samenwerking met STOXX hebben wij de STOXX Willis Towers Watson Climate Transition Index (CTI) ontwikkeld - een systematische en transparante manier voor beleggers om klimaattransitierisico's mee te nemen in hun beleggingsbeslissingen.

Met behulp van onze Climate Transition Value at Risk (CTVaR)-methodologie kwantificeren we transitierisico door vooruitkijkende bedrijfsbeoordelingen te integreren met traditionele risico- en rendementsmodellen. De index stelt beleggers in staat om koolstofemissies te verminderen, maar doet dit alleen wanneer dit financieel zinvol is en op een vooruitkijkende basis.

CTI in het kort

1. 01

   Kijkt verder dan CO₂

   CTI maakt gebruik van een meer granulaire analytische benaderingen in tegenstelling tot benaderingen die enkel kijken naar CO2-blootstelling of een prijs plakken op koolstofuitstoot als maatstaf voor klimaattransitie Value at Risk

2. 02

   Rijkere data

   Voor bedrijven die het meest geraakt worden door de klimaattransitie, verzamelt CTI gegevens op activaniveau uit verschillende bronnen om een beter beeld te krijgen van de risico's en kansen die de klimaattransitie met zich meebrengt

3. 03

   Vooruitkijkend, niet terugkijkend

   Vooruitkijkende bedrijfstransitierisico’s worden continue bijgesteld en geven daardoor een beter beeld van klimaattransitierisico’s dan historische broeikasgasemissies data

4. 04

   Hele economie

   De CTI is gericht op het brede spectrum aan veranderingen die op systeemniveau - voor verschillende goederen, diensten en grondstoffen - nodig zijn om broeikasgasemissies terug te dringen naar niveaus die in lijn zijn met de doelstellingen uit het akkoord van Parijs.

Transitierisico wordt gedefinieerd als het verlies of de winst in waarde als gevolg van de mitigatie naar de net zero economie door veranderingen in beleid, regelgeving, technologie, en voorkeuren van de consument. Het wordt gemeten aan de hand van de verwachte verandering in de prijzen van vandaag als gevolg van de transitie - wij noemen deze meting Climate Transition Value at Risk (CTVaR).

• CTVaR biedt een granulaire bottom-up benadering om het effect te meten die veranderingen in de wereldeconomie (als gevolg van de beperking van de klimaatverandering) zullen hebben op de waardering van een onderneming.
• CTVaR richt zich op het effect van het klimaat op individuele ondernemingen door een vooruitkijkende beoordeling van het klimaattransitierisico te integreren in het traditionele risico-rendementsraamwerk, waarbij het klimaattransitierisico wordt afgestemd op de fiduciaire plicht van beleggers.
• Deze benadering gaat verder dan top-down kwesties zoals de implementatie van koolstofprijzen en houdt rekening met een breed scala aan onderliggende klimaat gerelateerde kwesties die naar verwachting van invloed zullen zijn op de drijvende krachten achter de cashflows van bedrijven.
• Wij maken een diepere analyse van scenario's en het bedrijfsmodel van elk bedrijf om te bepalen hoe zij gepositioneerd zijn voor de transitie. Deze analyse bepaalt het gewicht van elk aandeel in de index.

Veel institutionele beleggers hebben vooruitgang geboekt bij het vaststellen van klimaatdoelstellingen (net zero commitments/ carbon journey planning discussies), maar worstelen met het vinden van eenvoudige implementatieroutes om direct vooruitgang te boeken.

Om beleggers een kosteneffectieve manier te bieden om de index te volgen, zal AMX een slimme implementatieoplossing lanceren.