AMSTELVEEN, maandag 23 oktober 2023 - Het totaal beheerd vermogen (AUM) bij de 500 grootste vermogensbeheerders ter wereld bedroeg eind 2022 USD 113,7 biljoen, blijkt uit nieuw onderzoek van het Thinking Ahead Institute. Dit is een daling van 13,7% ten opzichte van het voorgaande jaar, de eerste significante daling in beheerd vermogen sinds de wereldwijde financiële crisis van 2008.
Er zijn enkele verschillen per regio. Japanse beheerders binnen de top 500 ter wereld deden het veel beter dan gemiddeld met een daling van 5,5% in vermogen, terwijl Noord-Amerikaanse vermogensbeheerders een daling van 14,2% zagen en Europa (inclusief het Verenigd Koninkrijk) een bovengemiddelde daling van 16,8%.
Het onderzoek onthult ook de voortdurende evolutie van actief versus passief beheerd vermogen bij de grootste vermogensbeheerders. Beleggingen in passief beheerde fondsen zijn vanaf 2022 goed voor 34,7% van het totaal, een stijging van 4 procentpunten ten opzichte van het voorgaande jaar. Opmerkelijk genoeg blijft er onder de grootste beheerders ter wereld nog steeds een aanzienlijke meerderheid van 65,3% actief beheerde activa over.
Binnen de beleggingscategorieën zorgde de daling van de aandelen- en obligatiemarkten voor een lichte verschuiving in gewichten, waarbij de allocatie alternatieve beleggingen toenam tot 7,1% van het beheerde vermogen. De marktdalingen zorgden voor een afname van de gecombineerde allocatie van aandelen en vastrentende waarden met 2,4 procentpunt van een zeer stabiel niveau van 79-80% in de afgelopen 10 jaar.
De dalingen in aandelen en obligaties hadden ook een invloed op de mate van consolidatie binnen de top 20 beheerders. Het is erg moeilijk voor extreem grote beheerders om een bovengemiddelde blootstelling aan minder liquide beleggingscategorieën te hebben, en dus werd de top 20 onevenredig hard getroffen door de dalingen op de klassieke markten. Het aandeel van de top 20 beheerders in het totale vermogen daalde van 45,2% in 2021 naar 44,2% in 2022. Hun totale AUM daalde jaar-op-jaar tot USD 50,3 biljoen.
Wat individuele vermogensbeheerders betreft, laat het onderzoek zien dat BlackRock de grootste vermogensbeheerder ter wereld blijft, ondanks een daling van het AUM van ongeveer USD 10 biljoen naar ongeveer USD 8 biljoen in 2022. De Vanguard Group heeft nog steeds een aanzienlijke voorsprong op Fidelity Investments en State Street Global - respectievelijk op de derde en vierde plaats - die elk hun vermogen zagen dalen tot minder dan USD 4 biljoen.
Jessica Gao, directeur bij het Thinking Ahead Institute, licht toe: "Gedurende 2022, te midden van aanzienlijke turbulentie, hoge inflatie en rentetarieven, en geopolitieke spanningen, hebben beleggers te maken gehad met verliezen die het grootste deel van de behaalde winsten tijdens het record jaar van 2021, effectief hebben uitgewist. Terwijl we dit onderzoek uitvoerden, was een gemeenschappelijk thema in onze gesprekken met managers de verwachting van een hoger-voor-langer-regime in rentetarieven waarin de bezorgdheid over inflatie en groei hoog blijft, wat suggereert dat beleggingsmanagers nog niet uit de problemen zijn.
"De noodzaak om duurzaamheidskwesties in overweging te nemen en ons aan te passen aan systeemrisico’s vereist niet alleen vooruitdenken maar ook robuuste beleggingsprocessen die risico's kunnen modelleren en meten als nooit eerder gedaan. In de toekomst zou dit bewustzijn van systeemrisico's de beleggingswereld kunnen ondersteunen bij het aangaan van de generatie-uitdaging van de gevolgen van klimaatverandering en andere duurzaamheidskwesties."
| Rank | Fund | Market | Total Assets (US$) |
|---|---|---|---|
| 1 | BlackRock | U.S. | $8,594,488 |
| 2 | Vanguard Group | U.S. | $7,252,612 |
| 3. | Fidelity Investments | U.S. | $3,655,574 |
| 4 | State Street Global | U.S. | $3,481,473 |
| 5 | J.P. Morgan Chase | U.S. | $2,766,000 |
| 6 | Goldman Sachs Group | U.S. | $2,547,000 |
| 7 | Allianz Group | Germany | $2,285,496 |
| 8 | Capital Group | U.S. | $2,175,965 |
| 9 | Amundi | France | $2,031,753 |
| 10 | UBS | Switzerland | $1,845,000 |
| 11 | BNY Mellon | U.S. | $1,836,032 |
| 12 | Legal & General Group | U.K. | $1,444,393 |
| 13 | Invesco | U.S. | $1,409,204 |
| 14 | Franklin Templeton | U.S. | $1,387,686 |
| 15 | Prudential Financial | U.S. | $1,377,417 |
| 16 | T. Rowe Price Group | U.S. | $1,274,700 |
| 17 | BNP Paribas | France | $1,269,246 |
| 18 | Northern Trust | U.S. | $1,249,500 |
| 19 | Morgan Stanley Inv. Mgmt | U.S. | $1,234,226 |
| 20 | Natixis Investment Managers | France | $1,151,280 |
De cijfers waren de laatst beschikbare per 31 december 2022
Het Thinking Ahead Institute is opgericht in januari 2015 en is een wereldwijde non-profit ledengroep voor beleggingsonderzoek en -innovatie die bestaat uit betrokken institutionele vermogensbezitters en dienstverleners die zich inzetten voor het veranderen en verbeteren van de beleggingsindustrie ten behoeve van de eindspaarder. Het heeft meer dan 50 leden over de hele wereld en is een uitvloeisel van de Thinking Ahead Group van WTW Investments, die in 2002 werd opgericht.
De divisie Investments van WTW richt zich op het creëren van financiële waarde voor institutionele beleggers op basis van haar expertise op het gebied van risicobeoordeling, strategische assetallocatie, fiduciair beheer en de selectie van vermogensbeheerders. De divisie heeft wereldwijd meer dan 900 medewerkers, meer dan 1.000 beleggingsklanten, een vermogen onder advies van meer dan US$ 4,7 biljoen en US$ 187 miljard aan beheerd vermogen.
Bij WTW (NASDAQ: WTW) bieden wij data gestuurde, op inzicht gebaseerde oplossingen op het gebied van mensen, risico's en kapitaal. Door gebruik te maken van de wereldwijde visie en lokale expertise van onze collega's in 140 landen en markten helpen wij organisaties hun strategie aan te scherpen, de veerkracht van de organisatie te vergroten, hun personeel te motiveren en hun prestaties te maximaliseren.
Samen met onze klanten maken wij mogelijkheden inzichtelijk voor duurzaam succes en bieden wij een perspectief dat aanzet tot actie.
