Uma cativa é uma resseguradora licenciada e regulamentada de propriedade de uma empresa não seguradora para fins de ressegurar os riscos de sua controladora ou de organizações afiliadas.
A criação de uma cativa pode fornecer uma solução inovadora para suas necessidades de financiamento de risco e aprimorar o desempenho financeiro e operacional de sua organização. Mas para as empresas que ainda não administram uma cativa, há muito a considerar; desde entender a sua viabilidade, o processo de solicitação, até entender os papéis e as responsabilidades do conselho e outras funções. Você também precisa entender o ciclo de relatórios anuais e como obter o máximo valor de sua cativa.
Um estudo de viabilidade é uma etapa crucial na criação de sua cativa. Isso ajudará a definir os custos projetados para de estabelecimento, os custos contínuos de operação e o compromisso financeiro mais amplo necessário.
As principais partes interessadas estarão envolvidas no desenvolvimento do estudo de viabilidade, considerando os principais componentes para entender os riscos que você está procurando resolver dentro da cativa e o apetite de risco organizacional. É importante determiná-los com a colaboração de toda a empresa e usando a previsão atuarial para examinar os fatores, incluídos a expectativa por sinistro e a retenção por ocorrência, bem como proteção agregada. Este trabalho também deve considerar o nível de confiança sobre as perdas, baseando-se em dados próprios e do setor.
O estudo de viabilidade também avaliará despesas, como taxas de fronting cobradas pela seguradora para prestar todos os serviços envolvidos no programa e assumir o risco de crédito, operacional, regulatório, tributário e legal. Outras despesas que você precisa considerar nesta fase incluem resseguro em excesso, custos de administração de sinistros e de administração e gerenciamento da cativa, como taxas/impostos atuariais, de auditoria e jurídicos.
O elemento final a ser examinado é o capital necessário para constituir a cativa, que varia entre domicílios, com o seu estudo de viabilidade avaliando as suas variações.
Outros fatores que influenciam os requisitos de capital incluem as linhas de negócios e o nível de risco para o qual você planeja usar sua cativa. É fundamental fazer projeções financeiras sobre o capital com base em diferentes cenários de perda e crescimento para tomar uma decisão informada sobre prosseguir com a cativa ou não.
Se sua organização prosseguir com o estabelecimento de uma cativa, seus consultores devem ajudar a navegar pelo processo de aprovação e aplicação regulatória.
O regulador financeiro da jurisdição onde a cativa será estabelecida desejará conhecer seus principais objetivos, as linhas de negócios que serão mantidas dentro da cativa e avaliará dois aspectos principais neste contexto: a solidez financeira dos acionistas e robustez do plano de negócios, além da forma como a empresa pretende operar.
Ao avaliar a solidez financeira dos acionistas, o regulador realizará uma due diligence detalhada na empresa controladora imediata (ou seja, a empresa que possui diretamente a cativa e, se aplicável, a empresa controladora final, se a cativa for indireta, e os beneficiários efetivos da empresa-mãe.
O regulador avalia a robustez do plano de negócios (também conhecido como "esquema de operações") analisando-o detalhadamente. Seu plano de negócios deve especificar uma série de áreas-chave, incluindo:
O regulador considera as seguintes condições pré-definidas para conceder uma licença de seguro às quais sua empresa cativa precisará se submeter:
Em termos de prazos para estabelecer uma cativa, isso pode variar dependendo do seu tipo, podendo ser de duas semanas ou até mais de dois anos para desenvolver e executar uma proposta.
Gerenciar sua cativa dependerá de um sistema e estrutura de governança. Um modelo padrão pode ser assim:
Os membros do conselho provavelmente serão diretores executivos afiliados à empresa-mãe e diretores executivos independentes, e ambos devem ser nomeados no processo de inscrição cativa. O papel e as responsabilidades do conselho são fornecer liderança, definir objetivos estratégicos, valores e padrões. O conselho é responsável pela conduta diária, supervisão das funções terceirizadas e deve estabelecer e manter sistemas e controles robustos.
Para isso, o conselho de administração precisa das habilidades necessárias e do conhecimento de mercado sobre estratégia, modelos de negócios e governança. Os diretores do conselho também devem ter os conhecimentos financeiros e de seguros necessários e entender a estrutura e os requisitos regulatórios.
As funções e responsabilidades dos subscritores envolvem auxiliar na renovação de apólices ou assumir novos riscos, estabelecer contato com corretores, seguradoras e atuários, produzir contas de subscrição mensais/trimestrais, monitorar prêmios, bem como reservas de prêmios não ganhos, comissões e emitir apólices. Os subscritores também são obrigados a manter um registro de prêmios, reservas, comissões e apólices em emissão.
A função de sinistros está preocupada com:
A função de relatórios financeiros e regulatórios tem como obrigação:
A área de compliance deve considerar aspectos de conformidade, incluindo todos os registros regulatórios.
O papel de gestão de riscos é estabelecer um plano anual, auxiliar o conselho no desenvolvimento de uma estratégia e estrutura de gestão de riscos, definir os riscos existentes em áreas específicas, desenvolver políticas e procedimentos, bem como identificar e avaliar novos riscos emergentes. Também deve preparar a Avaliação de Risco e Solvência Própria (ORSA), que é a avaliação do Conselho sobre o capital necessário para escrever as linhas de risco relevantes, bem como relatórios internos e de supervisão.
Finalmente, a função atuarial deve entregar a implementação efetiva do sistema de gestão de risco, Regulatory Solvency Captive Requirement (SCR), que é o capital exigido pelo regulador e a entrada no processo ORSA, dentre outras responsabilidades.
Para uma cativa 'típica', haverá três reuniões principais do conselho por ano com foco na revisão financeira, uma revisão estratégica no meio do ano e uma reunião no final do ano centrada nas renovações e reservas:
Assim que sua cativa estiver funcionando, o uso de ferramentas e métodos analíticos pode identificar padrões e descobrir valores ocultos em seus portfólios de risco da cativa. Isso inclui modelagem preditiva de riscos em linhas únicas ou bases de portfólio, examinando novamente a tolerância ao risco e/ou desenvolvendo o apetite ao risco. Alternativamente, pode se concentrar em temas específicos de otimização, como a quantificação do risco climático usando modelagem de cenários, para identificar novos fluxos de receita potenciais.
Exercícios de otimização analítica ajudam a melhorar sua tomada de decisão, priorização de riscos e alocação de capital usando uma análise clara, consistente e quantificada da incerteza em torno de projeções financeiras e planos estratégicos. Isso pode melhorar a governança corporativa, o gerenciamento sênior das partes interessadas, as comunicações relacionadas e garantir que sua cativa continue a demonstrar o seu valor.
Para entender maneiras mais inteligentes de otimizar o risco em uma cativa, entre em contato com os especialistas da WTW.
Responsável pela área de Risks and Analytics da WTW e com mais de 30 anos de experiência no mercado de seguros, tem conhecimento em gestão de riscos e seguros para o Brasil e outros países da América Latina.
